【银河农产品0918】关注巴西糖产量前景

  1.AgRural:巴西2024/25年度大豆养殖工作慢慢的开始,但是由于土壤墒情低以及高温天气,播种仍仅限于帕拉纳州和马托格罗索州非常特定的地区。目前大豆播种进度仅为预期总面积的0.06%,而去年同期为0.15%。报告称,在帕拉纳州,气象预报出现小雨,促使该州西部一些农户在干燥的土壤里种植大豆,但是大多数生产者宁愿不冒险;

  2.巴西商贸部:2024年9月第2周,共计10个工作日,累计装出大豆301.54万吨,去年9月为639.80万吨。日均装运量为30.15万吨/日,较去年9月的31.99万吨/日减少5.7%;

  3.Anec:巴西9月大豆出口量为583万吨,此前一周预测为551万吨。巴西9月豆粕出口量料为202万吨,而此前预测为202万吨;

  4.我的农产品:截止9月13日当周,油厂大豆实际压榨量为223.85万吨,开机率为64%,较预估低9.12万吨。大豆库存689.39万吨,较上周增加0.21万吨,增幅0.03%,同比去年增加198.04万吨,增幅40.31%。豆粕库存134.68万吨,较上周减少0.2万吨,减幅0.15%,同比去年增加60.73万吨,增幅82.12%。

  虽然近期有部分外部因素扰动,但毕竟存在着很大的不确定性,盘面交易力度有限。市场关注巴西播种,未来巴西天气是影响因素之一,但美国收割压力还在延续,对反弹高度有制约,短期市场变化特征不明显。

  隔夜ICE原糖上涨,主力合约上涨0.82美分/磅(4.28%)至20美分/磅。

  1.为扩大对最不发达国家单边开放,实现一起发展,自2024年12月1日起,对原产于同中国建交的最不发达国家100%税目产品适用税率为零的特惠税率。其中,关税配额产品仅将配额内关税税率降为零,配额外关税税率不变。2.糖交易商周五提供的初步信息数据显示,洲际交易所(ICE)10月白糖合约到期交割量预计为10,892手或544,600吨。驻新加坡大宗商品贸易商Wilmar据说是最大的交货方,数量为5,750手;贸易商ED&F Man据称是主要的接货方,数量为6,743手。

  3.近日,超强台风“摩羯”肆虐两广地区的甘蔗种植区,造成大面积倒伏。根据泛糖产业研究团队分析,预计广西、广东、海南三省甘蔗产量分别损失约115万吨、61万吨、10万吨,合计约186万吨,按照1吨甘蔗生产0.033吨糖蜜计算,则我国甘蔗糖蜜产量预计减少约6万吨,但较上榨季仍会有明显增产。

  4.印度北方邦莫拉达巴德过去两天的大雨和强风给农作物造成了重大损失,大约60%的甘蔗受到了恶劣天气条件的影响。

  5.印度北方邦莫拉达巴德过去两天的大雨和强风给农作物造成了重大损失,大约60%的甘蔗受到了恶劣天气条件的影响。巴西圣保罗州白糖现货价格持续上涨。9月13日,CEPEA/ESALQ白糖指数(Icumsa 130-180)达到140.46雷亚尔/袋(50公斤),为5月初以来的顶配水平。这种情况是由于由于干旱和火灾,糖厂供应减少,而需求略有改善。9月9日至13日,CEPEA/ESALQ白糖指数平均为139.70雷亚尔/袋,较前一周(136.47雷亚尔/袋)上涨2.37%。

  6.巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口多个方面数据显示,巴西9月前两周出口糖186.63万吨,日均出口量为18.66万吨,较上年9月全月的日均出口量15.95万吨增加17%。

  7.印度食品和公共分销部(DFPD)已允许糖厂和酿酒厂食用甘蔗汁和B-重糖蜜(B-Heavy Molasses)生产乙醇(蒸馏酒和超中性酒精)在2023年12月15日,DFPD宣布禁止糖厂和酿酒厂使用甘蔗汁和B-重糖蜜生产乙醇,以确保乙醇提高糖储备。最近,印度政府还允许糖厂和酿酒厂在2024-25乙醇供应年度使用甘蔗汁、B-重糖蜜和C-重糖蜜生产乙醇。此外,印度政府还取消了之前的禁令,允许印度食品公司(FCI)向谷物酿酒厂出售多达230万吨大米,预计此举将明显提高印度乙醇产量。

  隔夜原糖大幅上行、冲高至20美分,关注巴西糖产量前景。反观国内市场,市场对天气灾害的担忧情绪正在逐渐减弱,不过受外盘大面积上涨影响,今日郑糖价格或将高开、上行,预计盘面或将偏强震荡。

  CBOT美豆油主力价格变更幅度-0.03%至39.95美分/磅;BMD马棕油主力价格变更幅度0.8%至3796林吉特/吨。

  3.据外电消息,印度已将棕榈油及其他食用油的进口税上调20%,此举被视为是在扶持该国的油籽种植户。根据印度政府上周五发布的通知,关税上调自上周六开始生效。毛棕榈油、毛豆油和毛葵花籽油的基础海关关税从零上调至20%,精炼食用油的基础关税则从12.5%上调至32.5%。再加上农业基础设施与发展税(AIDC)和社会福利附加税,粗炼食用油的进口税将从5.5%提高到27.5%,精制食用油的进口税则从13.75%提高到35.75%。

  5.欧盟委员会:截至9月15日,欧盟2024/25年度(7月开始)迄今大豆进口量达到262万吨,去年同期为261万吨;欧盟2024/25年度豆粕进口量为376万吨,去年同期为335万吨;欧盟2024/25年度油菜籽进口量总计为105万吨,去年同期为77万吨;欧盟2024/25年度棕榈油进口量为54万吨,低于去年同期的88万吨。不过,欧盟委员会表示,自2024日历年开始以来,法国的谷物出口数据不完整,自2023/24年度开始以来,保加利亚和爱尔兰的数据也不完整。

  马棕8月如期增产累库,9月仍处增产旺季,预计马棕或将继续累库,但库存水平仍不宽松。印尼果串及CPO招标价仍处高位,产地棕榈油报价仍然较为坚挺,国内近月买船偏少,叠加目前处于传统消费旺季,棕榈油去库速度有所加快。豆油方面,国内豆油性价比显现,豆油现货成交增加,近期大豆压榨量没有到达预期,豆油亦出现去库。近期受南美高温干旱天气影响,巴西大豆播种进度延迟,对豆油盘面有所支撑。国内菜油供应仍然充足,但受反倾销事件影响,不确定性增加,菜油易涨难跌。另外假期期间美国对中国多个商品加收关税以及本周美联储将召开议息会议,油脂波动或将加大,单边建议谨慎操作,可先暂时观望,可考虑品种间价差。

  1.单边:假期期间受印度上调棕榈油、豆油及葵油进口关税,美豆油表现出震荡回落。目前马棕在3700-3900之间震荡,美豆油主力维持低位震荡。预计油脂开盘受印度上调关税及外盘影响或将出现补跌,但油脂仍有支撑,预计跌幅较为有限,建议谨慎操作,可先暂时观望。

  周二,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上涨,其中基准期上涨0.5%,收盘价412.0美分/蒲。

  1、周二,CBOT玉米期货收盘温和上涨,主要受到空头回补的支持。当天玉米期货交易波澜不惊,空头回补介入,支持玉米价格持续上涨。不过美国玉米有望大丰收,农民利用价格持续上涨之际出售陈季玉米,限制玉米价格的反弹势头。

  2、周二,CBOT小麦期货收盘下跌,因为市场对黑海局势的担忧减弱。一位交易商称,小麦市场上周五的涨势有点过头。俄罗斯和加拿大的产量数据好于预期,抵消了与黑海冲突有关的风险。

  3、美国玉米主产州未来6-10日83.33%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平,78%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。

  4、乌克兰在9月1日至15日期间的谷物和油籽出口量降至199万吨,较8月1日至15日的248万吨有所下降。

  5、山东寿光巨能金玉米开发有限公司自2024年9月18日07:55起玉米收购价格下调2厘,不带票价格执行1.131元/斤,带票价格执行1.136元/斤,带票玉米车辆优先进厂。

  美玉米报告上调单产,目前天气仍存不确定性,美玉米回落空间存在限制。假期东北上量增加,玉米现货持续回落。华北玉米上量增加,玉米现货继续回落,小麦价格稳定,东北玉米与华北玉米价差扩大。后期随着华北新玉米即将上市,华北玉米仍会回落。01玉米短期偏弱震荡。

  2.仔猪母猪价格:截止9月13日当周,全国7公斤仔猪价格397.86元/头,较9月10日下跌3.57元,15公斤仔猪价格615元/头,较9月10日下跌2.14元,50公斤母猪价格1651.43元/头,较9月6日持平;

  3.农业农村部:9月14日“农产品批发价格200指数”为132.48,上升0.18个点,“菜篮子”产品批发价格指数为135.52,上升0.20个点。全国农产品批发商业市场猪肉平均价格为27.14元/公斤,上升0.9%

  1、南阳个别产区少量上市麦茬花生,通货米价格为4.3元/斤。皇路店加工厂加工量有限,白沙春米通货报价4.35-4.40元/斤,卧龙白沙通货米报价4.40元/斤左右,汝南新白沙通货米报价4.35-4.40元/斤。

  2、近期开封益海到货量较大,收购价格维持7850元/吨。莒南工厂成交多以质论价,金胜工厂收购价格8200元/吨。

  3、目前国内一级普通花生油报价14100元/吨;小榨浓香型花生油市场主流价格为17200元/吨左右。

  4、花生粕需求有限,性价比偏低,市场报价坚挺,46左右蛋白报价3100-3200元/吨。

  5、据Mysteel调研显示截止到9月13日国内花生油样本企业厂家花生库存统计42626吨,较上周增加700吨。截止到9月13日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计38960吨,较上周减少550吨。

  河南新季花生稳定,目前稳定在4.3元/斤。今年花生种植培养面积增加,但单产减少,贸易商库存仍较高,终端需求仍偏弱。最近尼日利亚花生可以进口,后期可能会影响国内供给。新作价格仍在回落,1月和11月花生仍有走低可能,但空间可能有限。

  1、上周主产区蛋价5.15/斤,较前一周相比上涨0.25元/斤;主销区鸡蛋本周均价为5.46元/斤,较前一周均价相比上涨0.46元/斤。昨日东莞停车场满仓,今日全国主流价格以稳为主,北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参考价230元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价230元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格230-240,按质高低价均有,到货5台车正常,成交灵活,走货正常。东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定,黑龙江蛋价稳定,山西价格稳定、河北价格稳定;山东主流价格多数维持稳定,河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

  3、根据卓创数据,9月13日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1871万只,较前一周减少0.9%。根据卓创资讯301299）对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月12日当周淘汰鸡平均淘汰日龄531天,较前一周相比增加1天。

  4、根据卓创数据,截至9月12日当周全国代表销区鸡蛋销量为7975吨,较上周相比减少9.5%。

  5、根据卓创数据,截至9月12日当周生产环节周度平均库存有0.83天,较上周库存天数减少0.06天,流通环节周度平均库存有0.81天,较前一周库存减少0.07天。

  6、根据卓创多个方面数据显示,截至9月12日,鸡蛋每斤周度平均盈利为1.99元/斤,较前一周增加0.34元/斤;9月13日,蛋鸡养殖预期利润为19.09元/羽,较上一周价格持续上涨0.36元/斤。

  预计9月鸡蛋供应端继续维持宽松局面,需求端随着中秋节后需求进入淡季,中秋期间现货价格有所回落考虑到当前蔬菜价格仍处于较高位置和临近国庆假期,对鸡蛋现货价有一定支撑,预计鸡蛋现货价格大概率继续维持震荡。期货方面考虑到1月份合约以及2月份合约都属于节后的淡季合约,因此在未来在供应继续宽松、节后需求较弱以及低饲料成本等因素的影响下1月合约基本面偏空,但是近期宏观因素导致玉米、豆粕价格的不确定性较大,饲料成本受其影响不排除有上涨的可能性,预计短期对蛋价形成一定的支撑。

  综合来看,目前现货价格较高,短期近月合约可能维持震荡略偏强走势,但是中长期走势考虑供需仍偏弱,如果饲料价格持续上涨不能持续,未来走势可能会回归弱势,如果饲料价格反转上涨,那么鸡蛋价格重心可能也要提高。

  1、单边:目前现货价格较高,产区均价在5元附近,受其影响,预计近月合约短期走势震荡偏强。2、套利:11月合约受到现货价格强影响预计相对偏强,考虑多11月空2月份。3、期权:可考虑卖出宽跨式期权,卖出JD2501-C-3650&JD2501-P-3250。

  1、库存量监测:截至2024年9月12日,全国主产区冷库库存量为39.89万吨,较上周减少13.14万吨,同比增加9.08万吨。其中山东地区库存量为31.73万吨,较上周减少9.57万吨,同比增加8.67万吨;陕西地区库存量为5.54万吨,较上周减少3.35万吨,同比增加2.33万吨。(卓创)截至2024年9月12日,全国主产区苹果冷库库存量为32.93万吨,库存量较上周减少9.31万吨。走货较上周环比略有增加。(mysteel)

  3、卓创:产地苹果价格稳定,库存货源交易尚可,价格稳定,客商采购量略有减少。红将军货源供应比较充足,货源质量一般,成交价格的范围较大,以质论价,客商采购积极性一般。西北地区苹果行情稳定,未见明显变化,客商包装好货发市场。陕西产区个别晚富士开始摘袋。批发商业市场近期到货增加,主流价格维持稳定。预计近期库存货源价格稳定为主,早熟苹果价格稳定。

  5、现货价格:山东烟台栖霞地区苹果价格稳定,3.5-3.8元/斤收购货源近期成交价格2.3元/斤左右。红将军红果好货价格主流成交2.2-2.9元/斤,低价货1.2-2.0元/斤,以质论价。电商和外贸客商采购积极性比较高,此类货源需求比较好。冷库整体出货速度稍有放缓。卓创资讯抽样采集苹果买方主要为客商、代办,卖方主要为果农。客商采购红将军70#起步红果出价2.2-2.9元/斤,果农要价2.2-2.9元/斤,主流成交价格的范围2.2-2.9元/斤。陕西省延安市洛川早熟富士同质量货源成交价格稳定,好货主流价格4.0-4.3元/斤,中等货主流3.5-3.7元/斤,低价3.0元/斤左右,目前早熟富士高价好货已经很少,多数货源在3.5元/斤左右成交。库内存储嘎啦货源报价4.5-4.8元/斤,报价较高,存储商惜售,成交很少。卓创资讯抽样采集苹果买方主要为客商、代办,卖方主要为果农。优质好货果农主流要价4.0-4.3元/斤,客商采购出价4.0-4.3元/斤,成交价格的范围4.0-4.3元/斤。

  今年早熟富士好货供应紧缺及中秋节前备货背景下价格相对强势。今年富士苹果虽然产量增加且消费需求不足,中秋节之前市场受节日带动,客商采购积极性比较好,但随着中秋备货结束,节日过后市场需求有减少可能。依据市场在节日期间销售情况,客商依据市场库存调整采购计划。

  综合来看,当前苹果基本面偏空,但早熟苹果价格相对强势以及水果价格处于历年同期高位对新年度苹果价格形成一定支撑,因此苹果期价预计短期延续震荡趋势。

  中秋节前ICE美棉上涨,主力合约最高上涨3.13美分/磅(4.5%)至72.99美分/磅。美棉一方面受极端天气影响对基本面产生了一定利多影响,另一方面市场对美联储有大幅降息预期,中秋期间美元指数下跌带动大宗商品的价值走势偏强。

  1、根据中国棉花协会,截至8月31日,24/25年棉花全国种植培养面积4075.5万亩,同比下降2.4%;预计24/25年全国棉花总产量603.6万吨,同比增长2.7%,较上一期下调1.6万吨。

  2、根据国家统计局最新数据,8月服装、鞋帽、针织纺织品零售额为994亿元,同比增加1.22%;1-8月服装、鞋帽、针织纺织品累计零售额9046亿元,同比增加3.2%。

  3、根据CONAB巴西9月最新产量预估,23/24年度巴西棉花总产量预期365.4万吨,其中植棉面积预期调增0.1万公顷至194.42万公顷,单产小幅调增至125.3公斤/亩。

  4、根据USDA最新美棉天气周报,截止到9月10日,美棉主产区(92.8%)的干旱程度和覆盖率指数130,同比低65,环比上周升7;德克萨斯州的干旱程度和覆盖率指数为116,同比低197,环比上周降13。德州地区天气继续改善,但主产区整体干旱表现上升,优良率再度下挫。

  5、根据印度农业和农业福利部多个方面数据显示,截至9月6日,印度种植培养面积1120万公顷,同比减少9.1%。

  6、根据AGRICOOP,截至9月11日当周,印度棉花主产区(92.4%)周度降雨量为48.5mm,相对正常水平高14.3mm,相比去年同期高22.4mm。2024/06/01至2024/09/11棉花主产区累计降雨量为909.1mm,相对正常水平高243.2mm。今年印度棉花主产区因季风影响带来的降雨量高峰较前几年相对滞后,预计对产量将带来某些特定的程度的影响。

  7、根据最新USDA每周作物生长报告,截至2024年9月15日当周,美国棉花优良率为39%,前一周为40%,上年同期为29%。

  国际方面,当前美棉基本面变化不明显,虽然近期天气情况对美棉生长带来一定影响,但考虑到最新USDA8、9月产销报告对美棉做出了大幅调减,因此预计未来产量方面对美棉的利多影响可能有限。但近期宏观因素扰动比较大,一方面市场对美联储有大幅降息预期使得美元中秋期间走软带动大宗商品走势偏强,当前宏观方面的不确定性较大,预计节后美棉大概率继续维持震荡偏强走势。

  国内方面,中秋期间郑棉休市,当前郑棉基本面来看,供应端23/24年度商业库存情况去看目前处于中位,预计新花上市前继续维持宽松水平。新棉方面,24/25年全国棉花种植培养面积略有增加,新疆地区今年棉花苗情较好,预计24/25年度棉花总产量较去年相比略有增加,今年新花收购日期可能有所提前,目前各棉区逐步开始喷洒脱叶剂,中秋过后建议关注新棉开秤情况。据了解,今年上游轧花厂包厂不积极且棉花价格预期较差,预计新年度棉花抢收预期大概率不及往年。需求端来看,今年整体出口情况表现尚可,但最近内需订单表现没有到达预期,下游各环节拿货相对谨慎,今年“金九银十”大概率出现旺季不旺的局面。

  综合来看,预计未来棉花价格维持震荡偏弱局面,但考虑到目前盘面对当前利空因素大多有所反应,预计向下空间可能有限,建议关注未来新棉开秤情况及后续下游需求变化情况。

  1、单边:美棉基本面变化不大,近期受宏观因素不确定性较大,建议观望;美棉中秋期间涨停预计郑棉节后高开,但郑棉自身基本面来看目前新花收购价格预期偏低,预计持续性有限,短期大概率维持震荡偏弱走势。

  瓦楞及箱板纸市场行情报价下滑。AA级120g瓦楞纸市场日均价为2589.38元/吨,环比上一工作日下滑0.29%;箱板纸市场均价3597.6元/吨,环比上一工作日下滑0.22%。市场观望气氛浓郁。(卓创)(废旧黄板纸市场偏弱运行,北方三大玖龙基地下调20-30元/吨,周边纸厂均有跟跌。目前下游龙头纸企多基地宣布优惠政策,积极出库,出货情况有待观望,中秋,纸企原料采购需求尚存,而供应方面打包站局部放缓出货速速,小幅缩量,后续局部台风天气或对出货造成一定影响,供需双弱下,废纸市场延续稳中偏弱运行。)

  瓦楞纸及箱板纸市场偏弱整理,规模纸企多个基地发布中秋期间优惠政策,市场利空因素交织。节日订单基本交付完成,终端需求重回清淡,叠加二级厂多有放假安排,下游客户备货意愿较低,市场交投氛围降温,故纸企短暂优惠促进出货,然优惠力度对需求刺激有限,多数业者谨慎跟调。原料废旧黄板纸市场弱势运行,成本面支撑作用一般。

  双胶纸市场行情以稳为主。部分纸厂延续出货优先的策略,成交稍显灵活;经销商心态趋于理性,部分业者倒挂出货意愿降低;下游印刷厂等由于自身订单不足,加之临近节日,采买原纸的节奏略有放缓。山东市场主流意向成交价格在5300元/吨左右,较上一工作日持平。市场有部分本白双胶纸市场意向价格集中在4500-4900元/吨区间。纸厂仍以出货为主,个别延续灵活商谈;经销商走单暂未显著加快;下游采买积极性有所放缓,终端需求暂乏强力提振。(卓创)

  双胶纸市场变动不大,成交未见显著提升。目前行业处于低利润阶段,纸企多维持稳价意愿。市场供应压力仍较大,且需求端支撑偏弱,业者对后市信心不足,用户以刚需采买为主,贸易商多随进随出,稳定操盘为主,局部倒挂情况严重(成本方面:山东地区针叶浆6030元/吨,稳;阔叶浆4800元/吨,稳;化机浆3500元/吨,稳)