艾格视点 2024年上半年中国植物油产业简析

  艾格农业是专注于大农业泛食品领域的领先研究咨询和投资机构。凭借25年的深厚数据积累和专业经验，为政府、企业及各类机构提供包括顶层规划、产业研究、市场调查与研究、战略咨询、园区规划以及投融资服务，帮助客户实现可持续的发展和增长。

  2024年规模以上企业精制植物油产量持续恢复性增长，1-6月累计产量2089万吨，同比增长4.14%；植物油压榨1740万吨，同比增长4.14%，油粕产量4922.3万吨，同比增长4.14%。养殖业下滑，生产增加，对粕类价格产生非常明显压制，使得国内植物油豆粕批发价格会出现下行。

  进口方面，1-6月大豆和油料分别进口4848.6万吨和411.7万吨，同比分别下降7.8%和24.7%；总计进口5260.3万吨，同比下降9.4%；进口折油量1142.6万吨，同比下降10.80%。1-6月加工原料对外依存度达到65.00%。

  综合新增供应、消费与损耗测算，6月末国内含油籽实仓库存储的总量为8542.0万吨，同比增长15.12%，月安全系数为5.92（即月末库存为当月消费的5.92倍，下同。）

  其中，大豆库存为4436.7万吨，同比增长11.63%；月度安全系数分别为4.46。

  从大豆的库存构成情况去看，库存贸易商及国储预计总量为3669万吨，加工公司595.9万吨，农户库存为171.9万吨，农户粮食的销售进度为92.12%。

  1、2023/24年度：各类含油籽实收获量为6816.7万吨，同比3.24%；折油总量为2091.7万吨，同比增长4.34%。

  进口1.067亿吨，同比增长6.3%；其中，大豆进口9858.5万吨，增长6.0%，油料进口814.5万吨，增长10.4%；大豆与油料进口折合植物油总量为2313.8万吨，同比增长6.6%。

  考虑期上年结余、本年度新增，2023/24年度，总体供应为2.373亿吨，当年新增油籽折油量4406万吨。

  年度压榨量为1.327亿吨，食物及其他加工消费2139.7万吨，连同种子，国内总消费1.614亿吨，考虑出口后的总体消费1.62亿吨，其中大豆消费1.13亿吨。

  2023/24年度结束，国内油料库存量为7517万吨，作物年度安全系数为46.37%；其中，大豆库存为4270万吨，安全系数为38.36%。作物年度含油籽实对外依存度为66.14%。

  2、2024/25年度：油料作物播种面积为1375.7万公顷，单产为2870公斤/公顷，产量3947.7万吨。其中，大豆播种面积为1051.3万公顷，单产2037公斤/公顷，产量为2141.2万吨，再创历史上最新的记录，棉籽产量863.3万吨；国内含油籽实产量6952.1万吨，较上年增长1.99%，折油总量为2134.6万吨，较上年增长2.05%。

  进口方面，大豆进口降至8878万吨，油脂进口529.4万吨，总体油料口9402.1万吨，同比下降11.9%；进口折油1997万吨，同比下降13.7%；当前植物油供应4131.5万吨，同比下降6.22%。

  消费方面，压榨量为1.32万吨；大豆压榨9358.7万吨，其他含油籽实3847.3万吨，植物油产量3461万吨；油粕产量9755.5万吨；考虑食物及其他消费，国内总消费1.625亿吨，考虑出口的1.634万吨，大豆消费1.127万吨，期末库存为7526.6万吨，大豆4015万吨；油料安全系数为45.05%，大豆安全系为35.63%。

  1、2023/24年度：植物油新增供应总量4371.2万吨，其中国内加工3467.8万吨，进口903.4万吨，考虑上年结余年度总供应4412.7万吨。

  消费方面，食物消费3711.6万吨，其中，家庭消费1268.2万吨，餐饮2260万吨，食品制造业183万吨；饲料消费379.4万吨，日化消费260万吨，国内总消费量4350.8万吨，出口为18.1万吨。

  期末库存43.8万吨，年度植物油供销率99.95%，国内加工率为79.71%。食用植物油供应自给率为26.05%。

  2、2024/25年度：植物油新增供应总量4351万吨，其中国内加工3460.9万吨，进口889.8万吨，考虑上年结余年度总供应4396万吨。

  消费方面，食物消费3707万吨，其中，家庭消费1234万吨，餐饮2287万吨，食品制造业186万吨；饲料消费360万吨，日化消费255万吨，国内总消费量4322万吨，出口为18.8万吨。

  期末库存55.1万吨，年度植物油供销率99.78%，国内加工率为80.07%。食用植物油供应自给率为33.21%。

  近日，艾格农业发布《2024年中国农业科学技术创投半年报》，从农业科学技术投资的发展历史、创投市场交易情况、退出情况、有关政策、发展的新趋势等角度进行了分析，为读者了解中国农业科学技术创投的发展面貌提供参考。

  艾格农业是专注于大农业泛食品领域的领先研究咨询和投资机构。凭借25年的深厚数据积累和专业经验，为政府、企业及各类机构提供包括顶层规划、产业研究、市场调查与研究、战略咨询、园区规划以及投融资服务，帮助客户实现可持续的发展和增长。旗下艾格资本管理7只基金，发掘具有成长潜力的涉农企业，完成引导性直接投资近20亿元，融资服务金额超50亿元，多个投资项目已成功上市。