【工业调研】花生、菜系：广东行（二）

  关于油脂、蛋白粕、花生而言，广东省是重要销区，2024年秋末冬初，咱们起程广东调研。11月05日，深度造访东莞，日志如下，记载内容仅供参考，辅佐逻辑验证，不作为买卖根据。

  【事务】该厂单日压榨产能2500吨菜籽或许大豆，倾向于压榨菜籽，由于设备开端为压榨菜籽规划。厂内罐容2万吨，是买卖所菜系交割库。粮商在华五个厂，压榨大豆的重心在华东，仅华南专做菜籽。

  【菜油销路】对自己而言，湖南是要点销区，比在广西有竞赛优势。自己下流客户七成为交易商。自己三成的菜油流向储藏轮换。

  【菜系货源】货源绝大多数都是加拿大菜籽。菜籽本来便是海关严厉监管的种类。到港菜籽进工厂，需求20个天然日。港口根本不做小榨，小榨在内地。菜油交割，在华南有-180的贴水，在华东平水，一般华南进口菜油不划算。

  【菜系观念】以为需求在康复。以为全国菜油有300万吨刚需。以为未来菜籽到港渐渐的变少，从11月份开端。自己未来发力菜籽仍是大豆，要看赢利而定。

  【事务】工业集群，触及油厂、米厂、面粉厂。东莞两条压榨线万吨。2017年上菜籽才能今后遇到加拿大扣人事情，2023年才开端压榨菜籽。

  【菜油销路】两广、福建吃菜油少，菜油自两广北上销区，比方长江中上游和西北。

  【菜系货源】自有码头。预期11月份船期按期到港，预期12月到港数量不达观。

  【菜粕观念】看好菜粕基差，以为后市欠好掉。以为菜粕后市替代品量减，即便消费降，菜粕基差料坚硬。以为豆菜粕价差很好，随时间推移而缩小。以为菜粕消费主力在禽料和猪料，水产深色饲料的增加份额现已调到极致。以为华南主要看菜粕基差而不是肯定价格。

  【花生油消费】2023年广东消费量50-60万吨（自家小包装四五万吨，各家品牌油约十万吨），2023年全国消费量300万吨，2024年花生油消费增加，由于降价后的性价比。商超花生油会保持稳定溢价。月饼出产使用了花生油，以为月饼消费削减，有连累花生油需求。

  【花生油货源】散油产地报价每吨从十月初的13000多涨到14300元，现在到广东14800-15000元，现在只要两家报价，归因油厂收买跟不上出产，油厂散油干脆往上报价。

  【菜系销路】西北菜油需求能够。菜粕价格下来后，下流提货好转，油厂开机率提高。

  【菜籽货源】最近短少卖方报价，最近自己不存在买船，且职业有1月洗船。澳大利亚菜籽有杂质和潜在病菌问题，不符合进口规范。澳大利亚菜籽有非转基因货但也只能作为转基因货进口，这会丢失溢价。

  【菜系观念】以为下流需求能够。若后市方针未转向，则看好基差。以为菜籽端的利多更多是在菜油端表现。

  【交易商】花生、豆一、杂豆事务。花生事务体量占比过半，有辅导杂豆事务。花生为产品米事务，自家年交易量五六万吨，当地商场共七八万吨。

  【购销点】所见主要是东北和河南花生米，干度一般，没见到大花生，少数花生果为内蒙四粒红。有分级筛，进产地色选通货米，自己再分级出售。当地冷库费用40-45元/月。

  【思路】现货薄利多销事务，对收购本钱灵敏。重视期货，以为线上头寸占比要控制在三成内。

  【销路】自家事务辐射珠三角。本地栽培的花生当地消化，在湿花生状况完结购销。以为东莞饮食上的习气不是很广东，由于外地人口多，本来出口加工交易昌盛，总人口峰值3000万，现在三去其二。自己感觉不出来全广东能消费多少花生。

  【货源】接近虎门港和南沙港，往复北港船期20多天。东北过来每吨运费，汽运420-440元，海运370-400元。

  【观念】现在新花生水分大，欠好做购销。八个半以内水分的花生才敢存货。自己感觉本年需求比不上2022年。

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